Nvidia z rekordnimi prihodki pomirila vlagatelje in okrepila zaupanje v trg umetne inteligence

Vse to predvsem zaradi ogromnega povpraševanja po čipih za UI podatkovne centre. Prodaja v tem segmentu se je povečala za 66 %, na več kot 51 milijard ameriških dolarjev. Nvidia je napovedala, da bo prihodnje četrtletje prineslo še večjo rast – med 63 in 65 milijardami, kar presega ocene analitikov. Delnice podjetja so po objavi rezultatov v podaljšanem trgovanju zrasle za približno 4 %.

Rekordno povpraševanje po Blackwell sistemih

Izvršni direktor Jensen Huang je dejal, da se govorice o “UI balonu” iz njihove perspektive zdijo neutemeljene: “Vidimo nekaj povsem drugega. Povpraševanje po naših UI sistemih Blackwell je izven vseh meril – naši grafični procesorji v oblaku so razprodani.” Huang je dodal: “Odlični smo na vsakem koraku razvoja umetne inteligence.”

Rezultati Nvidie so bili med najbolj težko pričakovanimi na Wall Streetu, saj je trg v zadnjih tednih kazal negotovost glede ocenjenega precenjevanja UI delnic. Indeks S&P 500 je pred objavo poročila padel za skoraj 3 %, saj so vlagatelji postajali previdni glede donosnosti UI naložb.

Odzivi analitikov

Analitiki so rezultate ocenili kot dokaz, da Nvidia ostaja daleč pred konkurenco. Adam Turnquist, glavni tehnični strateg pri LPL Financial, je dejal, da vprašanje ni bilo, ali bo podjetje preseglo pričakovanja, ampak za koliko. Matt Britzman iz Hargreaves Lansdown pa je poudaril: “Čeprav je vrednotenje UI podjetij trenutno na vrhuncu, Nvidia svoje posle vodi brezhibno.”

Huang je že prej razkril, da podjetje pričakuje za 500 milijard ameriških dolarjev naročil UI čipov do prihodnjega leta. Finančna direktorica Colette Kress je dodala, da bodo “verjetno prejeli še dodatna naročila preko že napovedanih 500 milijard”, čeprav podjetje ostaja omejeno pri izvozu čipov na Kitajsko zaradi ameriških regulativ. “ZDA morajo pridobiti podporo vsakega razvijalca – tudi tistih na Kitajskem,” je dodala Kress.

Globalni projekti in geopolitični izzivi

Huang se je ta teden skupaj z Elonom Muskom udeležil ameriško-savdskega investicijskega foruma v Washingtonu, kjer sta napovedala gradnjo mega podatkovnega centra v Savdski Arabiji, ki bo uporabljal na stotine tisoče Nvidiinih čipov. Prvi uporabnik kompleksa bo Muskov AI start-up xAI. Po poročanju Wall Street Journala je ameriško ministrstvo za trgovino odobrilo prodajo do 70.000 naprednih UI čipov podjetjem v Savdski Arabiji in Združenih arabskih emiratih, ta odločitev je bila prej blokirana.

Med skepticizmom in zanosom UI trga

Trg umetne inteligence ostaja razpet med dvema skrajnostma, izjemnim optimizmom in opozorili pred morebitnim “UI balonom”. Vodilni ekonomisti, kot je Simon French iz Panmure Liberum, opozarjajo, da je položaj delno podoben “dotcom mehurčku” iz devetdesetih let, ko je evforija okoli interneta privedla do napihnjenih vrednosti. “Težava niso podjetja, kot je Nvidia, ki ustvarjajo ogromne dobičke, temveč številna manjša UI podjetja, ki še vedno nimajo poslovnega modela,” je dejal French.

Kljub temu se zdi, da je Nvidia s svojimi partnerstvi z OpenAI, Anthropic in xAI ter lastnimi vlaganji, ki presegajo 100 milijard USD, utrdila svoj položaj kot osrednji člen globalne UI infrastrukture. Podjetje ostaja v središču mreže investicij in partnerstev, ki poganjajo naslednjo fazo umetne inteligence – obdobje, v katerem umetna inteligenca ni več prihodnost, ampak sedanjost.